Neuquén coloca bono por US$500 millones al 7,35%
Vuelta al mercado internacional tras casi una década, con sobresuscripción del 120%.
La Provincia de Neuquén colocó este jueves un bono por US$500 millones en el mercado internacional, con un cupón de 7,35% y vencimiento a siete años. La emisión, la primera de la gestión Rolando Figueroa, recibió ofertas por US$1.100 millones, más del doble del monto buscado.
Los Títulos Públicos de Infraestructura y Pago de Deuda del Neuquén (Tipden) se estructuran con tres amortizaciones anuales: 33% en agosto de 2032, 33% en 2033 y 34% en 2034. La provincia podrá cancelar la totalidad en 2031 sin costo adicional. La TIR se ubicó en 7,65%. Los coordinadores globales fueron JP Morgan y Santander, con Balanz como colocador local.
Los fondos se destinarán a obra pública, en un contexto donde el gobierno nacional se retiró de la inversión en infraestructura. Figueroa venía financiando proyectos con recursos propios, créditos multilaterales y fideicomisos con petroleras. Ahora suma endeudamiento de mercado para cubrir obras atrasadas y anticiparse al crecimiento esperado de Vaca Muerta, cuya producción podría duplicarse en los próximos años.
Fitch Ratings asignó calificación B- al instrumento, destacando riesgo de refinanciamiento bajo, resultados fiscales equilibrados y crecimiento de ingresos propios. S&P otorgó la misma nota y estimó que la deuda no superará el 20% de los ingresos corrientes en 2026-2027.
Neuquén cerró el primer trimestre con un stock de deuda de US$717 millones, frente a los US$1.200 millones al inicio de la gestión Figueroa. Los vencimientos de este bono se empalmarán con los años de menor presión de pagos y con las regalías incrementales de Vaca Muerta.
fuente: EconoJournal
La emisión permite a Neuquén financiar infraestructura clave para sostener el crecimiento de Vaca Muerta sin depender del gobierno nacional, en un contexto de restricción fiscal.
La provincia deberá presentar informes trimestrales sobre el uso de los fondos, y se espera que avance en los proyectos de obra pública listados en la ley 3434.