Neuquén emite bono por US$500 millones
Rolando Figueroa debutó en Wall Street con un road show para colocar deuda por hasta US$500 millones, respaldado por Vaca Muerta.
El gobierno de Neuquén inició este lunes un road show en Nueva York para colocar bonos internacionales por hasta US$500 millones, la primera emisión de la gestión de Rolando Figueroa y el regreso de la provincia a los mercados tras casi una década. Al menos el 70% de los fondos se destinará a obra pública.
La provincia llega respaldada por el crecimiento de Vaca Muerta y un proceso de desendeudamiento que redujo el stock de deuda más de 40% desde 2023. En junio, Fitch Ratings elevó la calificación de Neuquén de CCC- a B-, destacando resultados fiscales equilibrados y el aumento de ingresos propios. Este lunes, Fitch asignó una calificación esperada de B-(EXP) a los bonos.
Los títulos serán en dólares, con tasa fija a definir el jueves en el pricing. Tendrán amortización en tres pagos anuales (2032, 2033 y 2034) y vencimiento a ocho años. Los intereses se pagarán semestralmente y no contarán con garantía, a diferencia de emisiones previas que usaban regalías.
La emisión se enmarca en el programa TIPDeN (Títulos Públicos de Infraestructura y Pago de Deuda del Neuquén), creado por decreto en marzo de 2026. La Legislatura había autorizado la deuda en 2024, pero Figueroa esperó hasta ahora. La provincia enfrenta vencimientos por más de US$300 millones en 2026, que vienen cubriéndose con el alza de regalías por la guerra en Medio Oriente.
Esta es la primera colocación de Neuquén desde 2017, cuando la gestión de Omar Gutiérrez emitió los bonos Tideneu, reestructurados tres años después. Actualmente, la provincia tiene en circulación los Tideneu y los Ticade (garantizados con regalías), con vencimiento en 2030 y tasas de 6,875% y 8,625%, respectivamente, por un stock superior a US$300 millones. Además, resta un saldo de US$50 millones del préstamo del Credit Suisse que vence en 2027.
Figueroa había priorizado el desendeudamiento y evitado el mercado, aunque sí tomó créditos con organismos multilaterales como el BID y la CAF para infraestructura vial. Ahora, con la mejora crediticia y el contexto favorable de Vaca Muerta, busca financiamiento para obras sin comprometer las regalías.
fuente: EconoJournal
La emisión marca la primera prueba de fuego de Neuquén en los mercados internacionales bajo la gestión Figueroa, con Vaca Muerta como respaldo y un perfil crediticio mejorado, lo que define las condiciones de financiamiento para futuras inversiones en infraestructura provincial.
El jueves se definirá el pricing de los bonos; la colocación efectiva se espera en los próximos días, y los fondos se asignarán a obra pública y pago de deuda.