YPF colocó US$ 1.200 millones a nueve años al 7,55%
Mayor emisión corporativa argentina en 11 años; spread de 300 puntos, el menor de su historia.
YPF colocó este miércoles US$ 1.200 millones en el mercado internacional con un bono a nueve años, cupón nominal de 7,55% anual y yield efectiva de 7,85%. La demanda superó los US$ 2.200 millones, casi el doble del monto adjudicado, y el spread se comprimió a 300 puntos básicos sobre los Treasuries, el menor registrado por la compañía en su historia de financiamiento global.
La operación constituye la mayor emisión corporativa de una empresa argentina en 11 años. Los fondos se destinan a la precancelación de dos Obligaciones Negociables internacionales con vencimientos entre 2027 y 2029 y a financiar el plan de crecimiento en el marco del Plan 4x4, según informó la petrolera al mercado tras reunirse con más de 50 inversores internacionales.
El perfil de vencimientos mostraba compromisos acotados de US$ 676 millones para el tercer y cuarto trimestre de 2026, pero concentraba el mayor desafío entre 2027 y 2029, con US$ 5.004 millones acumulados por bonos internacionales y locales. La colocación despeja parte de esa carga y extiende la vida promedio de la deuda.
El ratio de endeudamiento neto descendió a 1,09 veces, una caída del 48% frente al pico del tercer trimestre del año anterior. A ese saneamiento se suman precancelaciones por unos US$ 220 millones, buena generación de flujo de caja y mejoras de calificación: Fitch elevó la nota a B-, S&P a B y Moody's a B1.
Los colocadores internacionales fueron BBVA, Itaú, J.P.Morgan, Santander y Balanz. A nivel local participaron Galicia, Macro, CMF, Cucchiara, Latin Securities, Cocos y Puente Hnos. El presidente y CEO, Horacio Marín, calificó la emisión como la mayor de los últimos 11 años para una empresa argentina y destacó el diferencial de 300 puntos como el más bajo obtenido por YPF en el mercado global.
fuente: EconoJournal
El costo de financiamiento internacional de YPF cae a su mínimo histórico y libera vencimientos 2027-2029, referencia directa para el resto de los emisores corporativos del sector energético argentino.
La compañía debe avanzar en las precancelaciones de las ON 2027 y 2029 y en la ejecución del Plan 4x4 con los fondos remanentes.